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寿险、外资对作 债券ETF占柜买成交比冲破10%

时间: 2019-08-31 14:02:54 | 来源: 新浪财经 | 阅读:

寿险、外资对作 债券ETF占柜买成交比冲破10%

寿险大举交易债券ETF,带动ETF跃居柜买市场量能主力;据统计,今年受到债券ETF不断发展,加上债市波动剧烈,ETF成交占柜买市场比重最高达30%,平均也超过10%,大幅超越上市ETF之于集中市场的影响力。

伴随寿险交易债券ETF的比重提升,也逐步对柜买市场带来重大变化,特别是近期寿险兴起以外资作为买卖ETF的中介对象,有没有计入ETF,外资买卖超一来一往可差距数十亿元;未来市场进一步成长,预料还会扩大影响力。

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债券ETF自2017年问市以来,今年的增幅最大,虽然监管政策趋严,规模和档数仍比去、前年成长更多,加上债市涨势出乎预期,ETF的交易额大幅增加。

柜买中心统计,今年1月时,债券ETF为主的上柜ETF占柜买市场成交比重即达到9.8%,其后2月虽减,但3月增加并突破一成,6、8月也超过10%;单日最高在3月5日曾达到32.7%,另外5、6月还有三个交易日突破30%;今年来则平均有10.7%,影响比重突出。

集中市场相较下,虽然更早发展ETF,但到2014年陆股ETF大红大紫,ETF成交比重才破一成。而今年来,由于陆股一度大涨,配合美中贸易战消息频传,上市ETF成交占集中市场比重达到优于长期水準的6.5-9%,惟相较上柜ETF表现仍差了一截。

投信表示,寿险布局债券ETF的金额愈来愈高,ETF之于市场的影响力也愈大,值得注意是,寿险交易管道也不断调整,从最早透过初级市场申赎,到频繁使用鉅额交易,近期再透过外资中介来完成买卖,促使柜买市场的外资动向跟着改变。

据传负责中介为香港某大型外资,主要协助客户进行报价和承接筹码,相较寿险「亲力亲为」有省攻之效。以交易实务比喻,则类似「上手」的功能。

通常外资和寿险是对作,如某档债券ETF获外资大买,普遍是寿险减仓,外资承接筹码再向投信赎回。

不少精明的投资人,已开始善用鉅额交易、申购赎回清单及外资买卖超来追蹤寿险筹码,抢赚债券市场的大行情。

ETF交易变化 资料来源:证交所、柜买中心、CMoney
ETF交易变化 资料来源:证交所、柜买中心、CMoney

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新闻标题: 寿险、外资对作 债券ETF占柜买成交比冲破10%
新闻标签: 金融危机(1)
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